标普 500 指数创下历史新高……“五月平仓别回头”？我们不这么认为！

2024 年 6 月 8 日

标普 500 指数在 2024 年 5 月依旧强势，不断创下新高。截至 5 月底，标普 500 指数的回报率实现了惊人的 11% ，我们预期这一表现将会贯穿全年。

我们是否应该盲信投资者中经久不衰的贯口：“五月平仓别回头”？这句谚语声称股市在 5 月份往往表现不佳，投资者应该退出市场。

我们的见解如下。当前 2024 年 5 月的市场动态是独一无二的。标普 500 指数的持续上涨被人工智能相关的技术进步和高于预期的经济指标所推动。因此，我们认为这句贯口可能不适用于今年的市场。

随着市场上涨，投资者一定会考虑在潜在的低迷之前抛售投资并获得收益。毕竟，股市可能会波动。不久前的 2022 年，随着标普 500 指数当年下跌 19%，对空头市场长期化的担忧成为焦点。

打破“五月平仓别回头”的惯性思维

为了客观看待“五月平仓”的格言，我们研究了标普 500 指数 30 多年来的表现（如下所示）。

图意：图表标题：SPY年初至五月回报率
来源：雅虎财经

深入分析显示，纵观这 31 年，截至 5 月底的平均百分比变化约为 4.68%。仅凭这一数字就打破了“五月平仓别回头”的说法。以下为四个关键观察结果：

1. 持续的正回报

平均 4.68% 的回报率表明，直至 5 月底，市场总体表现良好。这与“五月平仓别回头”相矛盾。

2. 大幅上涨

截至 5 月底，市场有八年的回报率超过 10%。例如，1995 年（+18%）、1997 年（+16%）、2013 年（+15%）和 2021 年（+13%）表明在此期间可以实现可观的利润，这与退出市场的理由相悖。

3. 负回报异常值与长期上升趋势

虽然某些年份呈负回报，如 2002 年（-6%）和 2022 年（-13%），但这些是异常值，而不是常态。 总体趋势仍然是正面的，表明市场的长期增长潜力大于短期波动。

4. 长期投资视角

数据进一步表明，持续投资比根据季节性趋势尝试把握市场时机更有利。 “五月平仓别回头”未能考虑到更广泛的经济因素和市场动态，而这些因素和动态无论季度表现都会推动增长。

管理风险并定期投资

投资者可能会担心在市场高企的情况下是否该锁定收益。股市固有的波动性使此类决策具有挑战性。对于那些担心市场风险的人来说，通过将固定收益、股票和另类资产的 ETF 加入投资组合，进行多元化投资是一种谨慎的策略。这就是 SqSave GlobalSave 投资组合发挥作用之处。我们人工智能驱动的投资方法有助于降低单项投资所带来的风险，同时保持市场敞口大开。

总结

虽然市场波动不可避免，预测短期走势也很困难，但历史数据显示，长期保持投资通常比试图把握市场时机更有益。标准普尔 500 指数在 2024 年 5 月的强劲表现支持了这一观点，即多元化的长期投资策略往往是最佳行动方案。

在 SqSave，我们始终致力于通过数据驱动的洞察力和战略投资建议帮助我们的客户应对这些复杂情况。标准普尔 500 指数今年 5 月的出色表现证明了继续投资的潜在回报以及根据当前市场条件调整策略的重要性。

此致
SqSave 投资团队

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