松鼠储蓄参考投资组合渡过短期波动期

Feb 5, 2022

2022年开始，股票和债券市场都会出现波动

正如我们在2022年投资展望中所分享的，投资市场将主要由以下因素驱动。

1. 美国联邦储备局的缩减
2. 全球供应链瓶颈
3. 中国的经济表现

1. 美国联邦储备局

2022年1月，市场对美国联邦储备局打算提高利率以应对不断上升的通货膨胀作出反应。美国1月CPI强于预期，为7.5%，为1982年以来最高。这提高了市场的波动性，由于科技公司盈利势头放缓而变得更糟。例如，Meta（Facebook）、PayPal和Amazon等公司导致标普500指数单日股票波动率飙升，高达65%，是2020年11月9日美国总统选举结果以来的最高单日读数。

我们预计，随着大流行病后的复苏开始，更多央行将使货币政策正常化。2022年1月，英国央行三年多来首次提高利率，以解决价格飙升的问题。

2. 全球供应链瓶颈

由于中国规定了2030年钢铁行业排放峰值的最后期限，铁矿石价格上涨。油价因对乌克兰-俄罗斯冲突的再次担忧而跳涨。

全球供应瓶颈没有减弱的迹象。工厂、港口和仓库的持续混乱给价格带来了上升的压力。2022年1月底，国际货币基金组织（IMF）以供应链困境为由，将其2022年全球经济增长预测从4.9%下调至4.4%。

3. 中国的经济表现

2022年1月，由于中国经济放缓，中国意外地在两年内首次降息。2021年最后一个季度的GDP同比增长4%，比前一个季度慢得多。我们正在关注两个动态。

1. 占GDP25%的中国房地产行业吸引的投资减少，并面临迫在眉睫的债务危机。
2. 随着中国2022年1月严格的零COVID政策锁定，消费者的乐观情绪降低，零售销售比预期的要弱，这源于奥米克戎的变体。

波动性对1月的SqSave参考投资组合有何影响？

2022年1月，由于美国科技行业的大幅调整，我们的SqSave参考投资组合经历了-3%至9.7%的负回报。纳斯达克综合指数在2022年1月下跌9%。

尽管2022年1月出现回调，但SqSave参考投资组合在6个月及以上的时间段内表现出色。这符合我们的预期，因为SqSave被设计为人工智能投资，而不是短期市场交易算法。

尽管如此，我们的量化投资团队正在密切监测你的投资组合，以管理下行波动，并在市场稳定后为上升做准备。

* 包括ETF费用率和扣除SqSave的管理费。SqSave使用人工智能为每个投资者设计和管理多样化的投资组合。因为SqSave不是一个投资基金，所以没有单一的回报衡量标准。相反，每个SqSave投资者都有他/她自己的投资业绩，因为每个投资者都由我们的SqSave人工智能单独管理。由于投资者可以随时提款和充值，投资回报将受到投资者个人决定的影响。因此，SqSave使用参考投资组合，即持续管理的实际投资组合，不受任何提款或充值的干扰，来衡量投资业绩。
** 单个投资组合的投资金额超过15,000新元
*** 竞争对手的业绩数字是估计值。
# Ret/Vol指的是投资回报与波动性（或风险）的比率。

我们仍然有信心驾驭波动，获得中长期的回报

我们预计2022年的波动性会增加。通过我们的机器学习方法，我们的目标是在没有人类情感或短期市场时机的情况下榨取长期回报。即使利率正常化，由于通货膨胀率上升，实际利率仍然很低。我们看到大流行后的复苏，发达市场的GDP增长高于平均水平，失业率低，企业盈利持续高涨。这些都支持投资和有效管理SqSave投资组合的理由，以管理市场上升的下行风险。

祝好
SqSave人工智能团队

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